Аналитический обзор рынка FOREX

Discussion in 'Форекс форум на русском (Russian Forum)' started by Forex Club, Dec 13, 2011.

  1. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    Станет ли 8 марта праздником для Греции?
    В среду валютные пары забились в узкие диапазоны, предпочитая дождаться четверга с его решением по PSI и заседанием ЕЦБ. В итоге, EUR/USD немого откатилась от поддержки 1.31, а GBP/USD ровно настолько же от уровня 1.5700.
    Сообщения о том, что Societe General вместе с 6 греческими банками и несколькими итальянскими страховыми компаниями присоединятся к облигационному свопу, несколько ослабили волнения игроков. На фоне таких разговоров EUR/USD смогла восстановить около 30 пунктов от уровней закрытия вторника, однако дальше не пошла, завершив день в районе 1.3140.
    Фунт также держался в рамках узких диапазонов, не найдя достаточных катализаторов для прорыва ближайших технических уровней. Опубликованные данные носили противоречивый характер. Годовой индекс розничных цен в Британии продемонстрировал пятый месяц снижения подряд до 1,2%, достигнув минимума с марта 2010 года. А вот рост числа вакансий с постоянной занятостью в Британии, по данным исследования KPMG/REC, ускорился в феврале. На пару данные не оказали особого значения. GBP/USD завершил день в районе 1.5740.
    В паре USD/JPY ключевую роль сыграли данные из США. В феврале занятость в частном секторе выросла сильнее, чем в предыдущем месяце: показатель вырос на 216 тыс. Это известие подбодрило американский доллар. В итоге, USD/JPY смогла восстановиться от дневного минимума 80.59 в район 81.10.
    Данные по ВВП Австралии разочаровали, оказавшись ниже прогнозов (0,4% кв./кв. против 0,7% кв./кв.). Тем не менее, пара AUD/USD смогла восстановить около 30 пунктов от уровня открытия 1.0537 на фоне более позитивных рыночных настроений в ожидании переговоров по PSI.

    Прогноз на четверг, 8 марта 2012 года

    Итак, сегодня все внимание на решение по облигационному свопу. Если число добровольно согласившихся будет меньше 75% - оговорка срабатывает автоматически. Если между 75% и 90%, здесь есть место для раздумий правительства, а если же 90% инвесторов и выше пойдут на сделку, то Греция выполняет все требования для получения второго транша и с радостью его получает. Итого, появляются 3 варианта поведения пары EUR/USD.
    1. Если доля участия выше 90%, пара начнет ралли с первичной целью на 1.32 и дальнейшими целями на 1.3240 и 1.33. Маловероятный исход.
    2. Если доля участия составит 75%-90%, пара останется на текущих уровнях или может немного ослабнуть к отметке 1.31. Весьма вероятный исход.
    3. Если доля участия ниже 75%, пара обвалится ниже поддержки 1.31 с дальнейшей целью на 1.30.
    Однако стоит учесть один момент. Решение по PSI будет объявлено под конец дня - в 24.00 МСК. Таким образом, до этого на EUR/USD могут оказать влияние комментарии Драги в рамках пресс-конференции после заседания ЕЦБ по ставке. Вполне возможно, что он попытается смягчить горечь потерь по Греции каким-нибудь приятным намеком. Это поможет паре подойти к 1.32 до PSI.
    Динамика GBP/USD будет полностью зависеть от развития ситуации в еврозоне. Если пара продолжит падение, ждите прорыва 1.57 с дальнейшими целями на 1.5660 и 1.5600. При возобновлении восходящей динамики пара двинется к сопротивлению 1.5780, а после пробоя целями станут 1.5830, 1.5860.
    Что касается USD/JPY, то здесь свою роль могут сыграть катализаторы из азиатской сессии. Сегодня будет опубликована целая серия отчетов из Японии и Австралии. Если показатели подтвердят негативные тенденции, пара может продолжить укрепление с первичной целью на 81.60 и далее 81.80. Возобновление нисходящей динамики сулит возврат к 80.00 после прорыва промежуточного уровня поддержки 80.60.
    Вчерашние данные по ВВП Австралии вполне могут заставить РБА все же пойти на смягчение монетарной политики в ближайшее время. Теперь в центре внимания данные по занятости. Если и здесь будет отмечено значительное ослабление, ждите резкого падения "австралийца". Таким образом, не исключена вероятность движения к 1.0520, после чего целью станет 1.0470. В случае ухода выше 1.0600, открывается путь к 1.0670.
    Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
     
  2. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    Победный финал недели (9/03/2012)

    Международный женский день 8 марта прошел для валютных рынков под знаком позитивных настроений. Это подбодрило спрос инвесторов на более рискованные активы, в результате чего EUR/USD ушла в область 1.3280, а GBP/USD пробила сопротивление 1.5800.
    Несмотря на то, что срок решения по PSI перенесли на 10.00 МСК. пятницы, игроки оптимистично восприняли такие перспективы. Особенно после того, как появились слухи о возможном достижении желанных 90% добровольного участия, что поможет избежать наступления страхового случая. На текущий момент доля участия оценивается в районе 75%-82%. Кроме того, рынки подбодрил и настрой ЕЦБ. Драги во время пресс-конференции заявил, что инфляция останется выше 2% в ближайшем будущем (в основном, на фоне высоких цен на нефть и налогов), что будет удерживать центробанк от дополнительного смягчения монетарной политики. Благодаря всему этому EUR/USD смогла восстановить около 100 пунктов от уровней закрытия среды, пробив сопротивление 1.32.
    Фунт также восстановил свои позиции, хотя и более сдержанными темпами, чем евро. Банк Англии, как и предполагалось, не принял новых решений, поэтому динамика GBP/USD полностью определялась рыночными настроениями. В итоге, пара вернула порядка 80 пунктов, завершив день в районе 1.5830.
    Пара USD/JPY демонстрировала постепенное укрепление в течение всего четверга. Старт был дан благодаря слабым данным из Японии. Объёмы экспорта продолжили сокращаться, что в результате привело торговый баланс к дефициту в размере Y68.66 млрд. Поддержку в укреплении американского доллара оказали данные из США. Среднее значение за последние 4 недели по числу поданных заявок на получение пособий б/р оказалось вблизи 4-летнего минимума. Это дает надежды на то, что и сегодняшний отчет по NFP продемонстрирует позитивную динамику. В итоге, USD/JPY смогла восстановиться от 81.00 в район 81.60.
    Австралийские данные не порадовали: в феврале число рабочих мест в Австралии неожиданно сократилось, а ставка б/р выросла впервые с августа 2011. Подобные неутешительный данные могут заставить главу РБА вновь понизить ставки, чего Банк не делал в течение 2-х последних месяцев. На таких известиях AUD/USD достигла минимума 1.0533, однако быстро восстановила позиции и завершила день вблизи 1.0650. Поддержку паре оказали позитивные рыночные настроения в преддверии решения по облигационному свопу Греции.

    Прогноз на пятницу, 9 марта 2012 года

    На сегодня у нас два ключевых события недели: окончательное решение по облигационному свопу и публикация данных по уровням занятости США. На текущий момент уже известно, что доля участия превышает 75%, так что самый худший сценарий исключается. Рынок уже заложил довольно позитивные данные - ходят слухи, что могут быть достигнуты и желанные 90%. Если это подтвердится в реальности, ждите прорыва 1.33 с дальнейшим ходом к 1.3360. Если все же показатель окажется в районе 75%-90%, вероятен откат пары к 1.32.
    Динамика GBP/USD все также будет зависеть от развития ситуации в еврозоне. Если пара возобновит падение, ждите прорыва 1.58 с дальнейшими целями на 1.5740. При продолжении восходящей динамики пара двинется к сопротивлению 1.5860, с дальнейшей целью на 1.59.
    Что касается USD/JPY, то здесь свою роль могут сыграть катализаторы из Китая и США. С утра мы увидим отчеты по CPI, промпроизводству и розничным продажам КНР. Если показатели подтвердят тенденцию к замедлению темпов роста экономики, пара может продолжить укрепление с первичной целью на 81.85 и далее 82.00. Возобновление нисходящей динамики сулит возврат к 81.00 и далее 80.60. Однако стоит помнить об отчете по уровням занятости из США. Если показатель подтвердит здоровые темпы прироста рабочих мест, это может стать дополнительным стимулом к росту пары.
    Рыночные настроения будут определять динамику AUD/USD. Если спрос на рискованные активы ослабнет, ждите движение к 1.0600, после чего целью станет 1.0540. В случае ухода выше 1.0700, открывается путь к 1.0760.
    Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
     
  3. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ОБЗОР-ПРОГНОЗ: О Греции все сказано?


    Обзор за февраль.



    На динамику валют ключевое влияние по-прежнему оказывают проблемы еврозоны. Хотя, надо сказать, что все они ничуть не помешали общеевропейской валюте в течение месяца демонстрировать относительно стабильный рост.



    Февраль прошел под знаком решения вопроса о выделении очередного транша Греции с целью предотвращения дефолта. И по большей части именно новые подробности в отношении данного вопроса задавали тон движению пары евро/доллар. Хотя то, что долгожданное решение откладывалось изо дня в день (и каждый раз мы слышали заветную фразу, что оно вот-вот будет одобрено), заставляло поволноваться – ведь без его принятия, Греция уже в марте могла объявить себя банкротом, поскольку без транша она не смогла бы выплатить 14 млрд. евро по своим обязательствам. Но как бы то ни было, столь долгожданное решение (правда, не без «драконовских» условий для Греции) все же было ратифицировано. В качестве условий для предоставления транша были выдвинуты требования по сокращению госдолга с текущего уровня 160% ВВП до 120% к 2020 году и обеспечению гарантии строгого режима бюджетной экономии, что, негативно скажется на населении страны, которое и без того страдает на фоне экономического спада (только ставка б/р в стране достигла 20.9%). Неотъемлемой частью программы является и сделка с частными инвесторами по обмену ценных бумаг Министерства финансов Греции с сокращением 53,5% их номинальной стоимости. В рамках обмена долговых обязательств будет списано около 100 млрд. евро долга, принадлежащего банкам и страховым компаниям. Но какие бы решения не принимались, это все же не помогло Греции избежать очередного понижения рейтинга. Агентство Standard &Poor’s объявило о понижении долгосрочного суверенного кредитного рейтинга до уровня SD, «выборочный дефолт». Подобные действия были спровоцированы тем, что Афины при обмене старых гособлигаций на новые решили ввести так называемую «норму коллективного действия». Это значит, что если при обмене ценных бумаг предложенные правительством условия будут приняты 66% частных внешних кредиторов, то остальным не останется ничего иного, как тоже согласиться с ними. Такими действиями Греция фактически нарушает условия, на которых брала деньги в долг и, по сути, превращает обмен облигаций в реструктуризацию проблемных долгов. Но даже такие шаги не спровоцировали сколько-нибудь значимого ослабления общеевропейской валюты. И это свидетельствует о том, что рынок уже полностью заложил в цену вероятный дефолт Греции и его последствия.



    В свете этих событий заседание Управляющего совета ЕЦБ в начале месяца прошло практически незамеченным. Но и реагировать особо было не на что. Итоги заседания не стали неожиданностью – уровень учетной ставки остался неизменным. Да и глава Центробанка не сказал ничего такого, чего от него бы не ждали. Он всего лишь подтвердил, что в феврале будет проведен очередной аукцион по покупке трехлетних долговых обязательств у коммерческих банков (Longer Term Refinancing Operations). На самом деле подобные комментарии и действия (в последний рабочий день февраля операция LTRO была проведена) лишь усиливают уверенность инвесторов в перспективах общеевропейской валюты. Второй раунд характеризовался рекордным числом банков, принявших участие в программе. А это значит, что число малых финансовых институтов, которым необходима наличность увеличивается и, следовательно, эффект от LTRO 2 может быть более сильным. При этом основной риск состоит в том, что банки становятся все более зависимыми от финансирования ЕЦБ и не могут принимать меры для укрепления своих балансов.



    Под занавес месяца оптимистичные настроения евро немного подпортил глава ФРС США. Выступая с полугодовым отчетом в палате представителей Конгресса США, он отметил, что рынок труда, который является одним из главных звеньев американской экономики, демонстрирует позитивные признаки (это и в самом деле так, в январе было создано 243 000 новых рабочих мест). Правда, при этом господин Бернанке все же сохранил голубиный настрой в отношении экономики, отметив, что она восстанавливается (ВВП за 4 квартал прошлого года вырос на 3%, продемонстрировав максимальные темпы прироста со 2 квартала 2010 года), но по-прежнему не вошла в фазу достаточного укрепления. Долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными (темпы роста потребительских цен по последним данным составили +2.9% в годовом соотношении), но при этом не стоит забывать, что эскалация конфликта с Ираном (хотя его инициатором стала Европа) провоцирует рост цен на нефть следствием чего является рост стоимости бензина и это может спровоцировать ускорение роста ценового давления, который не замедлится отразиться на покупательной способности. И именно это навело инвесторов на мысль о том, что в ближайшее время ждать введения QE3 не приходится. Естественно, что доллар не замедлил отреагировать на подобные новости особенно в отношении к евро, который пострадал в данном случае на контрасте действий ЕЦБ и бездействия ФРС.



    Фунт демонстрировал куда более разнонаправленные движения в пределах трехсотпунктного диапазона, то, следуя за евро и подтверждая тесную корреляцию с ним, то, испытывая разочарование из-за собственных данных. Но при этом, в конечном итоге пара смогла достичь трехмесячного максимума на уровне 1,5991. Одним из главных поводов для разочарования стал Протокол последнего заседания МРС, на котором было принято решение оставить уровень учтенной ставки неизменным, а вот программу количественного смягчения расширить на 50 млрд. ф. ст. с целью стимулирования экономики на фоне замедляющейся инфляции (в январе индекс потребительских цен упал до 3.6% с декабрьских 4.2%). И вот как раз в этом вопросе мнения представителей Комитета разошлись. 2 самых мягко настроенных члена МРС голосовали за расширение на 75 млрд., желая обеспечить экономике запас резервной мощности, видимо, оценивая экономическую ситуацию хуже, чем она есть на самом деле. Конечно, Великобритании не все безоблачно, но все же определенные оптимистичные моменты есть. В частности, хорошие цифры по производству (+1% в декабре) и торговому балансу (дефицит сократился до 7.11 млрд. ф.ст. с 8.92 млрд. месяцем ранее) позволяют надеяться на то, что экономика страны начнет восстанавливаться (последние данные по ВВП разочаровывают - в 4 квартале рост замедлился до +0.7% г/г на фоне падения инвестиций компаний). Правда, процесс этот, скорее всего, будет идти умеренными темпами на фоне достаточно высокой безработицы (1,6 млн.) и жестких условий кредитования. И этого вполне достаточно, чтобы Банк Англии пока «не выключал печатный станок».
     
  4. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    Прогноз на март



    Март, скорее всего, спокойней прошедшего месяца не будет. Несмотря на то, что ключевые решения по помощи Греции, казалось бы, уже приняты, вопросов остается еще достаточно много. В частности, до сих пор сумма, предоставляемого Греции транша не определена. Причем ее определение во многом зависит от того, начнут ли Афины проведение обещанных реформ и выполнят ли частные владельцы греческих облигаций свое обещание касательно снижения объема долговых обязательств. К тому же еще не до конца ясно, будет ли набрано достаточное количество частных инвесторов, согласных с условиями обмена. А это значит, что риск дефолта Греции до конца не искоренен. К тому же, кто сможет гарантировать, что второй транш станет последним для Греции? Хотя тут все же очень многое будет зависеть от действий самих Афин. Эти неопределенности могут оказывать на общеевропейскую валюту давление. Однако если на эту ситуацию посмотреть с оптимистической точки зрения, то Греция все же постепенно встает на путь восстановления - хотя это и громко сказано. Но все же… Зарплаты госслужащих сокращаются, пенсии, к сожалению, тоже (что только усиливает социальную напряженность, но, увы, иного выхода, чтобы зарекомендовать себя в качестве должника, готового выполнять требования кредиторов – нет), в регионе начинается приватизация государственного имущества. Так что, скорее всего, «жесткого дефолта» все же не будет. Хотя еврозоне сейчас надо опасаться не столько греческих проблем (ведь что такое Греция? – 2% экономики Е17), сколько бороться за Испанию и Италию (которая занимает третье место в экономике зоны обращения евро), чтобы избежать системного кризиса и при этом не забывать, что помимо вливания ликвидности в банковский сектор необходимо наконец-то начинать стимулировать реальную экономику (тогда процесс восстановления пойдет гораздо быстрей). Любой намек на дефолт в одной из двух названных стран может привести к ослаблению евро. Поэтому под очень пристальное внимание возьмем решения тройки рейтинговых агентств. Если S&P, Moody’s и Fitch продолжат понижать рейтинги стран, входящих в состав Е17 евро, скорее всего, снова окажется под давлением и вполне может вернуться к поддержке 1,2800.



    Не стоит забывать, что еврозона не существует в вакууме. Поэтому влияние на динамику евро могут оказать и внешние факторы. В частности, это может быть американская статистика. И, если верить ранее опубликованным отчетам и заявлениям, которые делал глава ФРС, то можно говорить о том, что на сегодняшний день экономика США выглядит несколько лучше европейской (которая может сократиться под влиянием того, что долговой кризис вынуждает потуже затягивать пояса). Поэтому любые позитивные новости способны оказать доллару дополнительную поддержку. Ускорение темпов роста занятости и снижение ставки б/р (хотя она все еще находится на чрезвычайно высоких уровнях) могут спровоцировать рост потребительских расходов, что, в свою очередь не замедлит сказаться на ВВП страны, ведь экономика США сервисно-ориентированная и именно расходы населения составляют порядка 70%.



    Если говорить о перспективах фунта на ближайший месяц, то они все же чуть более радужные, чем у его европейского коллеги. Конечно, страну не обошли стороной европейские проблемы, но все же отсутствие долгового кризиса свой вклад в общее состояние экономики вносит. Правда, если евро начнет падение, ослабление может продемонстрировать и фунт (слишком тесная корреляция между этими валютам), правда, движение может оказаться куда более сдержанным в район уровня 1,5600. Если говорить о перспективах экономики, то, скорее всего, технической рецессии ей все же удастся избежать (сектор обрабатывающей промышленности, который оставался слабым звеном второй месяц демонстрирует признаки восстановления – показатель PMI удерживается выше отметки 50, которая отделяет рост от падения). А это значит, что Банк Англии может избавиться от необходимости в дополнительном смягчении монетарной политики. Но даже если в этом и будет необходимость, снижающаяся инфляция позволит пойти на это без излишних сомнений.


    Иена на протяжении практически всего февраля сдавала свои позиции по отношению к доллару. Причем делала это независимо от динамики других валют. За этот период она потеряла ни много, ни мало, 5 фигур. И объективной причиной ослабления иены можно назвать только то, что Банк Японии пошел на расширение программы покупки активов (Y55 трлн. до Y65 трлн.). При этом он заявил о намерении таргетировать уровень инфляции на отметке 1%, тем самым, фактически обозначив намерение и в дальнейшем проводить смягчение монетарной политики и это может сдержать рост иены. Справедливости ради надо отметить, что такая динамика валюты должна пойти на пользу многострадальной японской экономике – возможно, это наконец-то позволит ей начать восстанавливать экспортные показатели и, как следствие, стимулирует активизацию в секторе обрабатывающей промышленности. Это может стать благоприятным фактором для стабилизации рынка труда и ВВП страны в целом. Ведь в 4 квартале произошло чрезвычайно сильное падение темпов роста. Хотя если говорить о потенциальной динамике иены в марте, то не исключена достаточно глубокая коррекция в конце месяца в связи с тем, что в стране в этом месяце заканчивается финансовый год и на движения валюты оказать влияние могут репатриационные потоки. Поэтому пара доллар/иена, скорее всего, будет удерживаться в пределах диапазона 78,50 – 82,00.

    Ирина Рогова, аналитик ГК FOREX CLUB
     
  5. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    «Хэппи-энд» греческой саги



    Итак, «греческая сага» подошла к финалу: последние сцены были отыграны в пятницу. В конечном итоге, для евро это все-таки можно назвать «хэппи-эндом», хотя торговый день пара EUR/USD завершила с большими потерями. Здесь большую роль сыграли позитивные данные из США, а не соглашение по облигационному свопу Греции. Это подбодрило спрос инвесторов на американский доллар, в результате чего EUR/USD подошла к поддержке 1.31, а GBP/USD – к 1.5660.



    Итак, греческое правительство объявило в пятницу, что оно достигло цели в своей самой масштабной реструктуризации за всю историю. Доля участия инвесторов в облигационном свопе составила 95,7%. Держатели долга обменяли Е152 млрд. облигаций, попадающих под юрисдикцию греческих законов (или 85,8%). Также, по сообщению министерства финансов Греции, было обменено Е20 млрд. облигаций, не попадающих под юрисдикцию греческого законодательства. Новость была воспринята рынком сдержанно, так как все события уже давно заложены в цену. Однако публикация сильных уровней занятости из США к вечеру помогла паре EUR/USD пробить сильный уровень 1.32 и потерять еще 100 пунктов.



    Несмотря на рост инфляции на производственном уровне, фунт также понес потери против доллара. Как сообщил Офис национальной статистики, в феврале рост цен, устанавливаемых британскими производителями, продемонстрировал рекордные темпы с апреля 2011 года, в то время как базовый показатель зарегистрировал 5-й месяц подъема подряд. Обычно это сулит более жесткую монетарную политику и оказывает поддержку национальной валюте. Однако позитивные известия с рынка труда США перевесили чашу весов и вызвали обвал GBP/USD через промежуточную поддержку 1.5740 и далее к 1.5660.



    В пятницу USD/JPY смогла укрепиться на 100 пунктов, добравшись до уровня 82.50. Всему виною статистика из США. В феврале экономика страны создала больше рабочих мест, чем ожидали аналитики. Списочная численность занятого населения США без учета с/х сектора выросла на 227 тыс. против 284 тыс. (пересмотрено от предварительных +243 тыс.) в январе.



    В целом на рынке отмечалось ослабление тяги к риску, типичное для последнего рабочего дня в преддверии выходных. Кроме того, слабый отчетом по торговому балансу Австралии, который неожиданно ушел в зону дефицита, оказал дополнительное давление на AUD/USD. Пара ушла в район 1.0570 от уровня открытия 1.0642.



    Прогноз на пятницу, 9 марта 2012 года



    Сдержанная реакция евро на объявление ISDA о наступлении страхового случая – очень неплохой знак для евро в перспективе. Подтвердив правомерность страховых выплат, организация вернула доверие рынку свопов, что, в результате, может привести к восстановлению спроса на более рискованные активы. Кроме того, по динамике EUR/USD в ответ на завершение сделки можно сделать вывод, что «дно уже нащупано».


    Конечно, падение может продолжиться на фоне негативных известий, только известия должны быть иного калибра: теперь необходимо отслеживать динамику доходности гособлигаций Португалии. Если уровни останутся низкими, EUR/USD пойдет на поправку. В течение ближайших дней вполне можно ожидать восстановление к 1.32 с дальнейшей целью на 1.3260 при наличии позитивных катализаторов.



    Тем не менее, необходимо учитывать и такой фактор, как спрос на доллар. Впереди нас ждет решение по монетарной политике вместе с сопроводительным заявлением. Если рынок получит повышение прогнозов по экономическим перспективам, усмотрит больший акцент на инфляционное давление и почувствует снижение шансов на реализацию программы количественного смягчения в третьем издании, ждите новую волну укрепления USD. Таким образом, EUR/USD может уйти к 1.30, а GBP/USD к 1.56 с дальнейшей целью на 1.5550.



    Что касается USD/JPY, иена демонстрировала нисходящий тренд с того самого момента, как Банк Японии расширил свою программу стимулирования. Естественно, рынок не ждет дополнительного смягчения монетарной политики на ближайшем заседании, однако комментарии официальных лиц могут оказать дополнительное давление на японскую валюту. Таким образом, пара способна продолжить укрепление с первичной целью на 83.00 и далее 83.30, 83.60. Возобновление нисходящей динамики сулит возврат к 81.80 и далее 81.30.



    Рыночные настроения будут определять динамику AUD/USD. Если спрос на рискованные активы ослабнет, ждите движение к 1.0520, после чего целью станет 1.0470. В случае ухода выше 1.0650, открывается путь к 1.0700.

    Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
     
  6. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    Верьте в Азию, процветание сулящую
    На фоне нестабильной ситуации в Европе, которая в любой момент может усугубиться, многие инвесторы раздумывают над альтернативными вариантами вложения своих активов. Доллар США и швейцарский франк – старые проверенные «тихие гавани». Эти валюты часто используют во времена кризисов или высокой волатильности, но чаще в целях сбережения, а не приумножения.
    Однако хотелось бы не только сохранить, но и получить прирост своего богатства. Стоит сразу предупредить, что любые варианты более доходного инвестирования сопряжены с более высокими рисками. Если Вас такие перспективы не пугают, тогда обратите свое внимание на Азию.
    Прежде всего, перечислим валюты-лидеры региона. Это, несомненно, иена, австралийский, новозеландский и сингапурский доллары, индийская и индонезийская рупии, малазийский ринггит, филиппинский песо, тайский бат, вьетнамский донг и южно-корейский вон. И, естественно, не стоит забывать о китайском юане, хотя с ним история отдельная. Дело в том, что китайские власти до сих пор не готовы отпустить свою валюту в свободное плаванье, поэтому она пока не является полноценным инструментом для инвестиций. Очевидно, что юань не потерял шансы стать валютой будущего. Торговать им, конечно, в полной мере пока нельзя, но вот хранить часть сбережений можно, особенно, если Вы приверженец долгосрочных вложений.
    Итак, особенность азиатских валют в том, что они очень чувствительны к рыночным настроениям и перспективам роста мировой экономики. Таким образом, сейчас, несмотря на довольно стабильную ситуацию в странах Азиатско-тихоокеанского региона (АТР), денежные единицы многих стран демонстрируют падение. Европейские, а именно греческие проблемы, вызывают спрос на более безопасные активы, к коим пока азиатские валюты не относятся.
    Однако если вдуматься, в чем причины текущего кризиса еврозоны и проанализировать ситуацию в развивающихся странах, очень многое переворачивается с «ног на голову». Греция страдает от огромной суммы государственного долга. Причем она более не способна нести это бремя на своих плечах, о чем говорит недавнее соглашение с частными кредиторами об облигационном свопе. Страна не может не то, чтобы выплатить проценты по обязательствам - она не имеет средств для возврата даже изначально взятой суммы.
    Теперь возвращаемся к странам АТР. Здесь мы видим гораздо более низкие уровни государственного долга по сравнению с развитыми странами. В фундаментальном плане о таких темпах развития Европе только мечтать. Именно в этом регионе таятся ресурсы будущего роста мировой экономики. Несомненно, в долгосрочной перспективе азиатские валюты продолжат укрепляться против доллара. Таким образом, в качестве долгосрочного вложения, это идеальный актив. Мы советуем использовать масштабные ралли USD для того, чтобы аккумулировать у себя более выгодные в перспективе активы по максимально низким ценам. Сейчас, кстати, тот самый момент – пока Европа не решит свои проблемы, мы будем наблюдать турбулентность на валютных рынках.
    Однако даже если Вас заботят краткосрочные заработки, Вы опять же можете обратиться к азиатским валютам, только использовать для этого торговлю на спот-рынке FOREX (от англ. FOReign Exchange – валютный обмен). Динамика курсов валют развивающихся стран носит масштабный характер, так что даже при внутридневной торговле при наличии достаточных фундаментальных катализаторов можно иметь возможность получить неплохой доход.
    Суммируя все вышесказанное, азиатские валюты – это идеальное место для вложения своих активов в 21 веке. Особенно это актуально для долгосрочных инвестиций, к примеру, чтобы позаботиться о своей пенсии.
    Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
     
  7. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    PREMARKET: «Медвежий бал» пока не ожидается!

    Судя по настрою инвесторов, «медвежьи пляски» на фондовых биржах пока ожидать не стоит. ММВБ благополучно преодолел отметку в 1600 пунктов, следующей целью является уровень в 1620 пунктов. Внешний фон к открытию российских площадок сложился умеренно-позитивным. Американские биржи закрылись в плюсе четвертую сессию подряд. Азия торгуется в плюсе на фоне реструктуризации греческого долга и решения Банка Японии продолжить политику стимулирующих мер. Фьючерс на S&P 500 прибавляет в пределах 0,4%. А нефть марки Brent вплотную приблизилась в отметке в $126 за баррель. Все это указывает на позитивное начало торгов в России.

    В первой половине торговой сессии российские индексы имеют шансы прибавить в пределах 0,7%. Инвесторы ждут заседание ФРС США, - конечно, рынок не ожидает изменения базовой ставки в 0,25%, - но любой позитивный намек от регулятора по вопросу состояния крупнейшей мировой экономики будет рассматриваться инвесторами как благословление на покупки. В США мы наблюдаем постепенное восстановление потребительской активности, а также улучшение на рынке труда. Вполне возможно, уже сегодня будет пройден рубеж в 13000 пунктов по индексу Dow Jones Industrial Average.

    Российские индексы торгуются с оглядкой на мировые новости, - на мировых фондовых площадках в лидерах роста акции металлургических компаний на фоне роста продаж автомобилей и увеличения экспорта металла со стороны Китая. Поэтому, не исключаем, что и на российских торгах акции «металлургов» будут пользоваться повышенным спросом. «Газпром» и «Сбербанк» близки к важным психологическим уровням, - в 200 рублей и 100 рублей за акцию соответственно. Прогнозируем, что уже в ближайшее время эти цели будут взяты.

    Из важных новостей сегодня ожидаем:

    В ЕС пройдет встреча министров финансов (ЭКОФИН), на которой будет обсуждаться вопрос реструктуризации долга Греции. Инвесторы внимательно следят за ситуацией вокруг Греции. Любой негатив из Европы может отправить единую валюту к уровню 1,31 в паре к доллару США. В 16.30 в США будут опубликованы данные уровню розничных продаж в феврале. Рынок прогнозирует рост показателя в 1%.

    В 22.15 рынок ожидает решение по базовой ставке ФРС США.

    Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB
     
  8. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    И победителем становится USD!

    Вчера валюты покидало из стороны в сторону, хотя звездой рынка, по праву, можно назвать пару USD/JPY, которая достигла нового годового максимума 83.08. На прочие пары оказывали влияние события из США, что привело EUR/USD в район 1.3060, а GBP/USD - к 1.5700.

    В течение вторника единая валюта испытала и спрос, и распродажи. Во время европейской сессии поддержку ей оказали экономические данные: доверие немецких инвесторов в марте подскочило до уровня 21-месячного максимума 22,3 от 5,4 в феврале. Это привело EUR/USD к дневному максимуму 1.3190. Однако во время американской сессии мы наблюдали откат через поддержку 1.31 в область 1.3060, благодаря сильным данным по потребительскому спросу в США и позитивным комментариям от FOMC.

    У фунта была своя дорога. Он смог завершить день в плюсе против доллара, даже несмотря на масштабное укрепление американской валюты. Поддержку оказала экономическая статистика. В феврале активность на рынке жилья Британии возросла. Баланс цен на жилье в прошлом месяце вырос до -13 против -16 в январе, достигнув максимального значения с июля 2010 года. Кроме того, дефицит баланса внешней торговли товарами увеличился не так значительно, как прогнозировалось: до Stg7.532 млрд. против ожидаемых Stg7.7 млрд. В итоге, в течение дня пара GBP/USD достигла максимума 1.5747, хотя к концу американской сессии откатилась в район 1.5700.

    Как мы уже сказали, пара USD/JPY продемонстрировала резкое укрепление. Изначально стимулировало движение выступление главы Банка Японии Сиракавы, заявившего, что ЦБ продолжит борьбу с дефляцией, однако усилия по стимулированию экономики будут прилагаться и далее. Таким образом, монетарные власти сделали шаг назад от интервенций и шаг вперед к количественному смягчению, чтобы удержать японскую валюту на более адекватных уровнях.
    На этих сообщениях USD/JPY укрепилась до 82.75, а далее позитивные данные из США довели дело до конца, поддержав рост до 83.00.

    Несмотря на большое число событий, вчера AUD/USD удерживалась в рамках узкого диапазона 1.0500 - 1.0555. Пока что катализаторов к выходу из диапазона не наблюдается.

    Прогноз на среду, 14 марта 2012 года

    Сильные данные по розничным продажам США и оптимистичные комментарии FOMC на тему темпов восстановления рынка труда будут оказывать поддержку американской валюте в ближайшее время. Главное - упоминаний о QE3 не последовало, а, значит, Штаты встали на путь исправления. Конечно, вопрос до конца не снят. Потребительский спрос должен демонстрировать рост не менее 1% хотя бы в течение 3 месяцев, а число новых рабочих мест должно увеличиваться каждый месяц хотя бы на 250 тысяч. Тем не менее, мы склоняемся к тому, что USD будет и дальше демонстрировать укрепление, особенно, на фоне недостатка катализаторов из Европы и Азии.

    Сегодня будут опубликованы отчеты второстепенной важности: промпроизводство и HICP Е-17. В текущих условиях рынок может среагировать на показатели лишь в случае значительного отклонения от прогнозов. В случае позитивных данных пара EUR/USD сможет пробить 1.31, однако вряд ли уйдет выше 1.3160. Мы больше склоняемся к дальнейшему ее ослаблению через 1.3060 к 1.30.

    Что касается GBP/USD, то здесь есть шансы наблюдать снижение в случае, если данные по рынку труда разочаруют. Прирост безработных ожидается на уровне 7 тысяч, что уже не радужно. Если показатель окажется выше, реакция GBP не заставит себя ждать. Таким образом, первичной целью пара выберет отметку 1.5660 и далее 1.5600.

    Что касается USD/JPY, то здесь придется ориентироваться на данные и Японии, хотя они не всегда оказывают влияние на валюты. Показатели объемов производства, а также спроса на станки и оборудования важны для восстанавливающейся после землетрясения экономики, однако мы сомневаемся, что они помогут пробить сильное сопротивление 83.00. Таким образом, пара способна откатиться в район 82.50 с дальнейшей целью на 82.30.

    Недостаток экономических событий из Австралии может обусловить сдержанную динамику AUD/USD. Скорее всего, пара продолжит удерживаться в рамках узкого диапазона 1.0500 - 1.0555.

    Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
     
  9. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    PREMARKET: Российские рынки верят в народные приметы

    Российские рынки поверили в народную примету, согласно которой в эти дни ленивый медведь просыпается и пытается вылезти из берлоги. Но мы все-таки надеемся, «медвежьи настроения» на биржах продляться недолго, тем более, особых предпосылок для этого нет.

    На российских биржах в начале торгов сегодня наблюдаем коррекцию в пределах одного процента. Оно и неудивительно, после стремительного роста инвесторы предпочитают зафиксировать прибыль и обдумать текущую ситуацию. Тем не менее, мы прогнозируем дальнейший рост российских фондовых площадок, российские акции все еще торгуются с существенным дисконтом по сравнению с аналогичными компаниями крупных развивающихся рынков.

    Из важных корпоративных событий, - ЦБ принял решении о продаже 7,6% акций Сбербанка. Во-первых, - это позитивный сигнал для иностранных инвесторов, подтверждающий серьезные намерения российских властей продолжить либерализацию экономики. Во-вторых, Сбербанк наряду с Газпромом наиболее ликвидная бумага российского фондового рынка, поэтому благоприятный новостной фон может оказать существенную поддержку бумаге, особенно со стороны западных инвесторов.

    Ситуация в еврозоне продолжает оставаться в фокусе внимания инвесторов. Сегодня в Испании пройдет аукцион по продаже облигаций с погашением в 2015-2018 гг на сумму 2,5-3,5 млрд евро. Он станет барометром настроений инвестиционного сообщества в отношении еврозоны.

    В 16.30 МСК ожидаем публикацию индекса цен производителей США и недельный показатель по количеству первичных обращений за пособиями по безработице.

    Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB
     
  10. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    PREMARKET: Медведи ненадолго проснулись
    Снижение мировых цен на нефть более чем на 1%, - Brent торгуется у уровня $123,5 за баррель, - а также консолидация на мировых фондовых рынках вряд ли позволят сегодня российским торгам открыться на позитивной ноте.
    Американские площадки накануне закрылись в плюсе в пределах 0,4%. Индекс широкого рынка S&P 500 перешагнул отметку в 1400 пунктов, то есть достиг предкризисного уровня. Рост оптимизма на американских площадках обусловлен позитивными макроэкономическими данными. Ситуация на рынке труда США продолжает радовать рынки, так за неделю до 10 марта количество первичных заявлений на пособие по безработице снизилось на 14000 до 351000 – рекордно низкий уровень за последние четыре года. Улучшаются и настроения американского бизнес-сообщества на волне роста потребительской активности в крупнейшей мировой экономике.
    Тем не менее, сегодня рынок, скорее всего, возьмет тайм-аут. Фьючерс на S&P 500 незначительно отступает. Инвесторы захотят зафиксировать прибыль перед выходными и выработать дальнейшую стратегию поведения на рынке. Есть мнение, что оптимизм рынка опережает реальное состояние дел в американской экономике. Ведь ни для кого не секрет, что пока в США не восстановится рынок недвижимости, экономический кризис завершившимся считать нельзя.
    Российский рынок ожидает незначительная коррекция до 1610 пунктов по индексу ММВБ. Накануне акции Сбербанка потеряли более 2,5%, - хороший повод для открытия длинных позиций по крупнейшему российскому банку. Иностранные инвесторы испугались продажи 7,6% Сбербанка со стороны ЦБ, так как посчитали, что регулятор считает банк «переоценным» и поэтому продает долю в нем. Но в России реалии совершенно иные, скорее, это знак продолжения либерализации существующей экономической модели в РФ. Наша цель по акциям Сбербанка – 110 рублей за акцию.
    В целом мы ожидаем, что по индексу ММВБ возможно ралли после инаугурации президента до 1700 пунктов до начала сентября. Российский рынок по коэффициенту Р/Е торгуется с почти 50% дисконтом по отношению к крупным развивающимся рынкам. Так что, нас ожидают интересные времена!
    Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB
     
  11. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    Валюты обратили взоры на кредиты

    Прошедшую неделю можно назвать спокойной: греческая драма подошла к концу, а новых концепций для трагедии рынок пока не придумал. В итоге, EUR/USD неделю закрыла с повышением на 50 пунктов на уровне 1.3165, а GBP/USD выросла на целых 160 пунктов, закрывшись на 1.5830.

    Пятничный прорыв евро против доллара был, по большей мере, вызван закрытием коротких позиций в преддверии выходных. Поводом для ралли EUR/USD стали более слабые темпы роста потребительских цен в США, чем предполагалось. Кроме того, дополнительную поддержку единой валюте оказали сообщения о том, что стабфонд еврозоны может быть увеличен на 40%. Этого, конечно, все равно недостаточно, чтобы оказать помощь всем представителям PIIGS, однако готовность Германии пойти хотя бы на это уже радует. В итоге, EUR/USD пробила сопротивление 1.31 и начала тестирование 1.3160.

    На GBP/USD в пятницу оказали влияние ожидания по экономическим событиям текущей недели. Дело в том, что показатели инфляции могут удержать MPC от дополнительного расширения программы количественного смягчения. Понимание этого помогло паре пробить отметки 1.5760 и 1.5800, однако прорыв уровня 1.5850 не удался, что вызвало откат "британца".

    Пара USD/JPY в течение пятницы демонстрировала колебания в рамках 40-пунктового диапазона, завершив день на уровне 83.37. По итогам недели, тем не менее, иена ослабла почти на 100 пунктов против американского доллара, оказавшись под действием позитивной статистики из США.

    Ослабление доллара пошло на пользу паре AUD/USD. В итоге "австралиец" смог прорвать сопротивление 1.0550, завершив торговую неделю в районе 1.0580, т.е. практически на уровнях открытия в прошлый понедельник.

    Прогноз на неделю, 19-23 марта 2012 года

    На текущую неделю запланировано немало экономических событий из США и Е-17, однако вряд ли они окажут значительное влияние на волатильность. Штаты, по большей части, публикуют отчеты по рынку жилья, а мы итак знаем, что спрос в данной отрасли слаб. В еврозоне стоит обратить внимание на данные по деловой активности. А вообще, главными ориентирами могут стать доходность по гособлигациям и динамика ценных бумаг США.

    Таким образом, пара EUR/USD способна продолжить укрепление при негативной динамике американских кредитных рынков и росте показателей PMI еврозоны. Первичной целью станет уровень 1.32, а далее путь откроется к 1.3260 и 1.33.

    Для фунта стерлингов неделя обещает быть интересной. Основными событиями будут проект бюджета и протокол прошлого заседания Банка Англии. Кроме того, будут опубликованы данные по CPI и розничным продажам. Недавний рост инфляции может ограничить возможности MPC по смягчению монетарной политики, а это будет оказывать поддержку фунту в ближайшее время. С прорывом отметки 1.5850 ждите быстрого движения к 1.59 и далее 1.5960.

    В отношении иены стоит помнить один основной момент - окончание финансового года, которое всегда сопровождается репатриацией капитала корпоративным сектором. Японские компании могут воспользоваться недавним ослаблением иены, чтобы вернуть полученную за рубежом прибыль по наиболее выгодной цене. Как только потоки начнутся, ждите волну фиксации прибыли.

    Из событий на неделе мы увидим индекс деловой активности и торговый баланс, которые вряд ли привлекут особое внимание рынка. В паре USD/JPY большую роль будет играть и динамика доллара США, однако мы полагаем, что с приближением конца месяца откат пары неминуем. Первичной целью станет уровень 82.80, далее 82.00 и 81.50.

    Австралийская экономика показывает неплохие темпы роста благодаря горнодобывающей промышленности, однако ситуация на рынке труда оставляет желать лучшего. Это может заставить РБА принимать меры. Таким образом, интерес на текущей неделе будет представлять протокол прошлого заседания центробанка. Кроме того, обратите внимание и на индекс опережающих индикаторов, публикуемый в среду.

    Пессимистичные комментарии от представителей Резервного Банка Австралии и слабые показатели деловой активности могут оказать давление на AUD/USD, даже несмотря на масштабный откат доллара США. Таким образом, мы ждем возвращения к уровню 1.0500 и дальнейшее движение к 1.0450.
    Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
     
  12. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    PREMARKET: Восстановление рынка не за горами

    Российские рынки накануне подверглись атаке медведей. На фондовом рынке присутствует нервозность. Длительное ралли предвещает скорую коррекцию, поэтому инвесторы предпочитают фиксировать прибыль на развивающихся рынках. Более того, перед инаугурацией президента политические риски в России остаются на высоком уровне, поэтому мы наблюдаем падение объемов инвестиций в российские бумаги со стороны западных инвестфондов вторую неделю подряд. Индекс ММВБ протестировал важную психологическую отметку в 1600 пунктов, но у же в ближайшие дни возможен отскок к целевым показателям в 1635 пунктов.

    «Медведи» нокаутировали Газпром, который потерял по результатам вчерашних торгов более 3% своей капитализации. Наряду со Сбербанком (-0,5%) акции газовой монополии являются наиболее популярными у «иностранцев», поэтому они являются своеобразным катализатором положения дел на российском фондовом рынке. Упавшая более чем на один процент стоимость нефти подлила масла в огонь, в результате акции нефтегазового сектора были в лидерах падения. Однако по Газпрому уже сегодня возможно восстановление котировок, фундаментальные финансовые показатели компании остаются крайне позитивными, и интерес к ее акциям будет устойчивым. Наша цель по акциям Газпрома – 210 рублей. Если бумаги опустятся ниже 190 рублей, - это верный сигнал к покупкам.

    Американские фондовые площадки накануне закрылись в плюсе (DJIA +0,05%; NASDAQ +0,76%, S&P 500 +0,40%). Азия торгуется преимущественно в минусе. Среди лидеров падения акции финансового сектора и девелоперов.

    В 16:30 в США ожидается публикация данных по количеству новых строящихся домов в феврале. Если показатель будет более 700 тыс, рынок воспримет эту новость крайне позитивно, особенно, после вчерашних позитивных данных с рынка недвижимости США.

    Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB
     
  13. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    EUR/USD: Падение не прекращено, оно приостановлено

    Действия Европейского центрального банка, безусловно, помогли Европе выиграть время. И теперь от политиков требуется приверженность выбранному курсу. Проблемы в финансах Греции, Испании и Италии все еще существуют и никуда не ушли, однако, рынки уже не оценивают данные риски как критичные и представляющие угрозу для еврозоны. Дело в том, что предоставленные долгосрочные кредиты коммерческим банкам разубедили участников рынка в возможностях стихийного дефолта. Закрыв столь опасную рану, ЕЦБ дал карт-бланш для выравнивания тяжелой экономической ситуации и проведения необходимых реформ, но для некоторых стран этот процесс грозит затянуться на десятилетия. Например, в Испании падение стоимости жилья продолжается, что с учетом самого высокого уровня безработицы в Европе создает серьезные трудности для правительства страны в претворении в жизнь реформ.

    Процесс восстановления финансовой стабильности в Европе медленно, но верно двигается, что создает почву для нормального функционирования экономических отношений в регионе. На этом фоне, даже не смотря на проблемы периферийных стран и неразрешенные трудности, единая европейская валюта привлекает новых сторонников, уверовавших в светлое будущее региона.

    С технической стороны, мы ожидаем восходящего движения с целью 1,3400 и предпочитаем покупать при движении выше от 1,3300.

    Дмитрий Вобликов, аналитик ГК FOREX CLUB
     
  14. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    Репатриация начала свое дело (22/03/2012)

    Торги среды характеризовались коррекцией валютных пар, вызванной неблагоприятной статистикой из Европы. В итоге, EUR/USD закрыла день в районе 1.3200, а GBP/USD - вблизи 1.5850.

    Во время азиатской сессии валюты укреплялись против доллара, однако уже к середине дня наметились коррекционные потоки. Что примечательно, тон задавали британские данные. Фунт обвалился на публикации ужасающих показателей финансов в госсекторе и протокола MPC, отразившего более мягкий настрой членов Комитета. Рынки взволновал тот факт, что относительно программы покупки активов в размере 325 млрд. фунтов 7 представителей высказались в пользу того, чтобы оставить ее на прежнем уровне, а двое были против.

    Кроме того, в феврале показатель заимствований госсектора без учета финансовых интервенций (PSNB-X) отметил рекордное для данного месяца значение дефицита, нейтрализовав тем самым все позитивные новости, поступавшие в последние месяцы с бюджетного фронта.

    В результате, GBP/USD с уровня дневного максимума 1.5922 обвалилась сразу на 80 пунктов, продолжив падение до минимума 1.5816, хотя и откатилась от этого уровня к концу торгового дня.

    Что касается EUR/USD, то здесь динамика была аналогичной, хотя ослабление пары носило более сдержанный характер. Единая валюта начала откат от дневного максимума 1.3284 и даже уходила ниже отметки 1.32, однако завершила день выше этого уровня.

    В паре USD/JPY свою роль сыграла разочаровывающая статистика из США, а также долгожданные репатриационные потоки. В феврале продажи жилья на американском вторичном рынке неожиданно сократились, в то время как запасы выставленной на продажу недвижимости выросли. Такие известия заставили USD/JPY начать ослабление, что привело пару от дневного максимума 84.09 в район 83.60. А там уже сработали выставленные ордера и участие крупных корпораций Японии, что укрепило иену до 83.30 к моменту закрытия.

    Австралийский доллар продолжил падение на всеобщей теме снижения тяги к риску. В итоге, AUD/USD пробила поддержку 1.0500 и достигла дневного минимума 1.0420, однако к закрытию торгового дня немного откатилась.

    Прогноз на четверг, 22 марта 2012 года

    Как мы уже говорили, доллар США продолжает выигрывать на опасениях рынка по поводу темпов роста мировой экономики, а также на собственных позитивных данных. Тем не менее, сегодня Китай и еврозона могут внести свои коррективы, благодаря публикации данных по деловой активности.

    Предполагается, что производственный PMI еврозоны укрепится до 49,5, индекс в секторе услуг будет на уровне 49,2. Если данные окажутся сильнее прогнозных значений, ждите волны восстановления EUR/USD в район 1.3260 с дальнейшей целью на 1.33.

    На GBP/USD влияние могут оказать данные по розничным продажам. Показатель ниже прогноза способен оказать давление на пару с вероятностью возврата в район 1.58, после прорыва которого откроется путь к 1.5740.

    На динамику USD/JPY влияние может оказать производственный индекс HSBC в Китае. Если показатель выйдет за пределы рубежа 50, указывающего на рост активности, это может ослабить спрос на пару в связи с ростом интереса к более рискованным активам. Первичной целью по USD/JPY станет уровень 83.00 с дальнейшей целью на 82.70. И не забывайте о репатриационных потоках - с прорывом ключевых уровней движение будет усиливаться.

    Австралия сегодня не публикует никаких отчетов, так что AUD/USD будет находиться под влиянием рыночных настроений. Возвращение спроса на риск вернет пару в район 1.0490 с дальнейшей целью на 1.0540.

    Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
     
  15. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    EUR/USD: На Берлин!

    Пока по улицам Португалии проходит всеобщая забастовка, Европа тем временем тоже идет… к масштабной рецессии. Экономические показатели еврозоны падают, и что самое пугающее, так это то, что к регионам с проблемами добавились настоящие столпы в виде Франции и Германии, а это говорит о том, что системный кризис не пропал после одобрения решения по Греции и выделения ей необходимого для спасения от дефолта пакета помощи.

    Более того, негативные данные по экономикам стран-доноров свидетельствуют о том, что проблемы периферии еврозоны начинают теперь сказываться на последней линии обороны евро. Это объясняет, почему единая европейская снова нацелилась на обновление своих минимальных значений.

    Если Франция и Германия падут под натиском европейского долгового кризиса, защищать евровалюту уже будет некому. В таком положении дел инвесторы с редким по силе вниманием продолжат следить за ростом доходностей гособлигаций указанных стран, и каждый путь облигаций наверх будет давить евро вниз.

    С технической стороны, мы ожидаем нисходящего движения с целью 1,3120 и предпочитаем продавать при движении выше от 1,3200.

    Дмитрий Вобликов, аналитик FOREX CLUB
     
  16. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    Когда на рынки придет весна? (26/03/2012)
    Прошедшая неделя выдалась довольно волатильной, однако движения валют, в основном, были ограниченными довольно узкими диапазонами. Для EUR/USD он составил около 150 пунктов: 1.3140 - 1.3290; а по GBP/USD цены двигались в пределах 1.5780 - 1.5920.
    Самый главный вывод, которые мы можем вынести из последних торговых дней - это то, что деловая активность в Европе и Китае идет на спад, что стимулирует спрос на "тихие гавани" в среднесрочной перспективе. Это, по идее, должно оказать дополнительное давление на EUR/USD в среднесрочной перспективе, однако, пока этого не наблюдается: пара завершила неделю на подъеме вблизи сопротивления 1.3270.
    Статистика из Великобритании также не радовала: госрасходы растут, розничные продажи сократились значительнее, чем ожидалось, а MPC все больше склоняется к дополнительному смягчению. Тем не менее, GBP/USD пока удается удерживаться вблизи верхней границы ранее указанного диапазона. Неделю пара завершила на уровне 1.5869.
    Кроме того, на прошлой неделе наблюдалось постепенное укрепление иены в связи с окончанием финансового года в Японии. Неудивительно: до конца марта осталась всего неделя, так что корпоративный сектор будет активно репатриировать иностранную прибыль. USD/JPY потеряла около 100 пунктов за неделю, достигнув к закрытию пятницы 82.40.
    AUD/USD в течение прошлой недели несла потери в связи с опасениями по поводу дальнейших перспектив экономики Австралии. Пара резко отреагировала на слабые показатели деловой активности из Китая, отправившись к недельному минимуму 1.0335. Однако к концу торговой недели AUD/USD откатилась к 1.0469.
    Прогноз на понедельник, 26 марта 2012 года
    На текущей неделе самым главным фактором риска будет оставаться динамика доходности по испанским госблигациям. Если показатель вырастет выше 6%, предыдущие операции ЕЦБ можно рассматривать как провал. Целью LTRO было предоставить банкам дешевые деньги на покупку испанских и итальянских облигаций, однако сдержанный спрос инвесторов говорит о том, что даже при текущих условиях рынок не готов идти на такие риски.
    Кроме того, все внимание игроков будет обращено на заседание министров финансов ЕС. Дополнительное расширение стабфонда может стимулировать спрос на единую валюту, однако на пути к такому решению стоит слишком много препятствий. Так что на текущий момент шансов на ослабление евро больше, особенно если показатели IFO, розничных продаж и рынка труда подтвердят слабость Германии. Таким образом, у EUR/USD высока вероятность отката от текущего уровня 1.3260 с ближайшей целью на 1.32, а далее 1.3150 и 1.31.
    Великобритания будет скупа на релизы на текущей неделе: мы бы уделили внимание лишь потребительскому доверию и объемам продаж от CBI, и то маловероятно, что они смогут стать катализатором прорыва ближайших технических уровней. Скорее всего, ориентироваться фунт будет на данные из США и еврозоны, либо на рыночные настроения в целом. Таким образом, GBP/USD, вероятно, будет дублировать динамику EUR/USD, что способно привести пару к 1.58, и далее к 1.5780 и 1.5740.
    Из отчетов текущей недели в Японии интерес представляют данные по промпроизводству и индексу потребительских цен. Учитывая расширение программы скупки активов центробанком, мы можем увидеть последствия этого в динамике CPI, хотя и вряд ли значительные. Как бы там ни было, но от USD/JPY мы продолжаем ждать ослабления: до конца финансового года осталась лишь неделя. Ближайшей целью станет уровень 82.00, который при прорыве откроет путь к 81.50 и 81.20.
    Некоторое восстановление австралийца под конец недели обусловлено надеждами на дополнительное смягчение монетарной политики в Китае. Тем не менее, общеэкономическая ситуация в Австралии оставляет желать лучшего с его слишком сильным экспортным сектором, задавившим внутреннюю торговлю. Таким образом, ближайшие отчеты могут рисовать не очень благоприятную картину, что приведет к дополнительному давлению на AUD/USD. Ближайшей целью станет уровень 1.0400, а далее 1.0350.
    Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
     
  17. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    Забудьте все, что мы говорили!
    Понедельник начался с распродаж рискованных валют, а закончился их ростом. Отсутствие важных экономических событий не помешало парам пробить ближайшие технические уровни. EUR/USD ушла выше 1.33, а GBP/USD – выше 1.59.
    В начале торгового дня инвесторы были настроены на покупку «валют-убежищ», что привело к падению EUR/USD до дневного минимума 1.3192, даже несмотря на сильный индекс IFO Германии (достигший 8-месячного максимума).
    Однако выступление Бернанке резко изменило направление торговли. Глава Федрезерва заявил, что аккомодационная политика, нацеленная на стимулирование экономики, через какое-то время поможет понизить уровень безработицы. Это развернуло движение EUR/USD, поддержав прорыв 1.3260 и 1.33. На данный момент пара тестирует довольно сильный уровень сопротивления 1.3340.
    GBP/USD демонстрировала динамику, идентичную EUR/USD, поначалу отметив минимум дня на 1.5800, а затем, пробив 1.5870 и 1.59. Торговый день пара завершила вблизи сопротивления 1.5950.
    В отличие от других основных пар, USD/JPY провела день а рамках узкого 35-пунктного диапазона, практически не отреагировав на речь Бернанке. Это неудивительно, так как в отношении того, какой из центробанков настроен на большее смягчение еще можно поспорить. В итоге, пара завершила день в области 82.80 с небольшим повышением.
    AUD/USD не могла не воспользоваться ослаблением спроса на доллар США. Пара смогла пробить сопротивление 1.0500 и устремилась в область 1.0530.

    Прогноз на вторник, 27 марта 2012 года

    Учитывая частоту упоминания г-ном Бернанке слова «аккомодационная», у нас не осталось ни малейшего сомнения по поводу того, что текущая программа стимулирования экономики будет поддерживаться в течение ближайших 2 лет. А при малейшем признаке слабости экономики, который может быть вызван чем угодно, включая и высокие цены на нефть, Федрезерв вновь кинется печатать деньги.
    Его речь стала поворотной для текущей недели и вернула на повестку разговоры о QE3. Таким образом, забудьте все, что мы говорили ранее – шансы на возобновление нисходящего тренда по доллару США вновь выросли. Сегодня ожидается серия выступления официальных представителей Федрезерва, на которых теперь рынок будет обращать особое внимание.
    Итак, EUR/USD после прорыва 1.3360 нацелится на 1.34 и с дальнейшим курсом на годовой максимум 1.3485. Перед GBP/USD после пробоя 1.5960 встанут уровни 1.60 и 1.6060.
    Для пары USD/JPY катализатором может стать серия экономических отчетов из США и выступления официальных лиц. Несмотря на то, что пара до текущего момента демонстрировала сдержанную реакцию на происходящие события, слабые данные по американской экономике и ультрамягкий настрой могут спровоцировать распродажи. Ближайшей целью станет уровень 82.40, который при прорыве откроет путь к 82.00 и далее к 81.50.
    Снижение спроса на американский доллар, да еще и в связи с аккомодационной политикой Федрезерва способно вернуть AUD/USD стимул к росту. Ближайшей целью станет уровень 1.0570, а далее 1.0620.

    Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
     
  18. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    EUR/USD: Весна для евро



    Нет ничего более постоянного, чем что-то временное. Пока в США улучшается экономические показатели, в Европе идут дискуссии, что было бы неплохо превратить временный стабилизационный фонд в постоянный. По замыслу инициаторов, мощный фонд может потребоваться для поддержки в будущем более крупных стран, чем те, которые уже получили европейскую помощь. Конечно, там, на горизонте, где-то маячит угроза спасения тонущей Испании. А политики новым для себя образом решили действовать на опережение и создать действенный механизм еще до того как возникнет проблема. Здравая идея и разумное продолжение затянувшегося кризиса, охватывающего все новые регионы Европы.



    Таким образом, принимая решения о подготовке к возможной финансовой буре, политики уже формируют сильный сигнал для инвесторов, способный убедить их в решимости лидеров и надежности инвестиций в регион. А, следовательно, дают позитивный сигнал для единой европейской валюты, оправляющейся от недавних потрясений.



    С технической стороны, мы ожидаем тестирования уровня 1,3400 и предпочитаем покупать при 1,3350.

    Дмитрий Вобликов, аналитик ГК FOREX CLUB
     
  19. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    Репатриационные потоки правят валютным миром (29/03/2012)
    И вновь на рынки вернулся страх, а страх обычно ведет к сокращению рискованных позиций. Европейские валюты ослабли, что привело EUR/USD к поддержке 1.33, а GBP/USD - к 1.5890.

    Евро практически не двигался против доллара США в течение азиатской и европейской сессий, а движения американской сессии определялись 60-пунктовым диапазоном. В итоге, в связи с ослаблением спроса на рискованные активы, EUR/USD достигла дневного минимума 1.3274, но откатилась к концу торгового дня выше уровня 1.33.

    Фунт под влиянием экономической статистики продемонстрировал более масштабное ослабление, чем его европейский коллега. По итогам 4 квартала британская экономика сократилась сильнее, чем показало предварительное значение: -0,3% против предварительной оценки -0,2%. Это привело GBP/USD к минимуму 1.5841, однако к концу торгового дня пара откатилась в район 1.5900. Все дело в том, что данные имеют отношение к прошлому, а, значит, малозначимы для рыночных ожиданий.

    Несмотря на сильные данные из США, USD/JPY попала под влияние репатриационных потоков, опустивших пару на 35 пунктов от уровней открытия. Заказы на товары длительного пользования в США отметили рост в феврале на 2,2%, не дотянув, однако, до прогнозов аналитиков.
    В итоге, пара завершила день вблизи 82.80.

    Как мы и предполагали, AUD/USD практически не отреагировала на отчет РБА, несмотря на то, что он был довольно оптимистичным. Давление на "австралийца" оказали репатриационные потоки в паре AUD/JPY, а также обеспокоенность перспективами всего региона. Пара пробила поддержку 1.0400, однако была остановлена уровнем 1.0350, и откатилась к 1.0380.

    Прогноз на четверг, 29 марта 2012 года
    На текущей неделе осталось не так много событий, способных взбудоражить рынок. Мы полагаем, что основным катализатором станет завершение квартала и финансового года, которое заставляет многие компании возвращать свои прибыли в целях бухгалтерских расчетов. В итоге, это может сулить небольшое ослабление доллара против валют экспортно-ориентированных экономик.

    Сегодня на повестке ВВП США за 4 квартал и выступление Бернанке. Более слабые, чем ожидается, уровни способны усилить давление на USD. Мы продолжаем ждать восстановления EUR/USD: после прорыва 1.3360 нацелится на 1.34 и с дальнейшим курсом на годовой максимум 1.3485. Слабость рынка труда Германии может усилить движение.

    После неблагоприятных британских данных по темпам роста в 4 квартале GBP/USD все же способна восстановиться. Особенно, если данные по ипотечному кредитованию выступят в поддержку. После прорыва 1.5900 встанут уровни 1.5960 и 1.60.

    Дополнительные свидетельства слабости американской экономики вкупе с репатриационными потоками способны продолжить восходящую динамику иены. Публикуемые Японией данные вряд ли произведут впечатление на рынки. Для пары USD/JPY ближайшей целью станет уровень 82.40, который при прорыве откроет путь к 82.00.

    Репатриационные потоки в паре AUD/JPY, а также обеспокоенность перспективами всего АТР, скорее всего, продолжат оказывать влияние на пару AUD/USD. После прорыва 1.0350 ближайшей целью станет уровень 1.0300.

    Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
     
  20. Forex Club

    Forex Club Active Trader

    887
    0
    32
    Так ли все хорошо в США?

    В четверг динамика валют носила разнонаправленный характер, находясь под влиянием рыночных настроений, репатриационных потоков и противоречивой статистики. В итоге, EUR/USD пробила поддержку 1.33, а GBP/USD ушла выше 1.5900.

    Несмотря на позитивные экономические данные по рынку труда Германии, а также снижение доходности по итальянским 10-летним гособлигациям, EUR/USD понесла потери. Рынок предпочел проигнорировать все перечисленное и сосредоточил свое внимание на спаде мирового роста. Тем не менее, под конец торгового дня пара смогла скорректировать свои позиции.

    Пара GBP/USD во время азиатской и европейской сессии демонстрировала нисходящую динамику, достигнув даже дневного минимума 1.5858. Свою роль здесь сыграли слабые данные по рынку труда Великобритании. По данным Nationwide, в марте британские цены на жилье зарегистрировали снижение на 0,9% г/г против +0,9% в январе. Годовой показатель оказался отброшен в красную зону (впервые за полгода) в результате резкого снижения цен в месячном эквиваленте. Тем не менее, оказавшиеся хуже прогнозов данные по рынку труда США поддержали возвращение пары выше 1.5900. В итоге, день GBP/USD завершила в области 1.5950.

    Репатриационные потоки продолжают оказывать давление на USD/JPY/ Вчера был достигнут дневной минимум 81.91. Кроме того, поддержку иене оказали и довольно неплохие экономические данные. Розничные продажи Японии выросли сильнее прогнозов аналитиков в феврале, став признаком того, что потребительское доверие возвращается. Тем не менее, технические факторы сыграли свою роль, и пара откорректировалась в район 82.40.

    "Австралиец" вновь попал под распродажи в связи с динамикой AUD/JPY. Пара пробила поддержку 1.0350, коснувшись минимума 1.0304, однако откатилась в район 1.0380.

    Прогноз на пятницу, 30 марта 2012 года

    Вчерашние события заставили нас усомниться в стабильности восстановления США. Несмотря на довольно неплохие результаты по рынку труда, число безработных, подавших заявку на пособие, оказалось больше предварительных оценок. Это рисует неприглядную картину по запланированного на следующую неделю отчету по уровням занятости: среднее число подавших заявки в марте больше, чем в феврале. Теперь становится ясно, почему представители Федрезерва последнее время звучали не столь оптимистично.

    Итак, что это сулит? В ближайшее время спрос на менее рискованные активы может вновь возобновиться, так как рынки обеспокоены перспективой дальнейшего спада в мировой экономике (особенно после китайской статистики).

    В свете вышесказанного, можно ожидать возобновления падения EUR/USD, особенно при неблагоприятной статистике из США. После прорыва 1.3260 нацелится на 1.32. Данные по инфляции еврозоны вряд ли окажут какое-либо влияние на рынок.

    Фунт кажется более устойчивым в паре с долларом по сравнению с единой валютой. Тем не менее, впечатление может оказаться обманчивым. На фоне отсутствия отчетов из Великобритании мрачноватые перспективы развития мировой экономики могут отправить GBP/USD обратно к 1.5900, после прорыва которого откроется путь к 1.5860.

    Дополнительные свидетельства слабости американской экономики вкупе с репатриационными потоками способны продолжить восходящую динамику иены. Публикуемые Японией данные могут внести лишь незначительные коррективы. Для пары USD/JPY ближайшей целью станет уровень 82.00, который при прорыве откроет путь к 81.60.

    Репатриационные потоки в паре AUD/JPY, а также обеспокоенность перспективами всего АТР, скорее всего, продолжат оказывать влияние на пару AUD/USD. После прорыва 1.0350 ближайшей целью станет уровень 1.0300.
    Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
     

Share This Page