Аналитический обзор рынка FOREX

[Forex Club]

МАКРОЭКОНОМИКА: экономика США не дает ФРС поводов для изменения денежно-кредитной политики

В среду, 25 января, Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы США огласит итоги своего очередного заседания. Участники мировых финансовых рынков не ожидают никаких громких заявлений и решительных действий, так как в последние месяцы экономика США чувствует себя достаточно не плохо.

Индексы делового оптимизма предприняли попытку отдалиться от пограничных для рецессии уровней в 50% в сторону экономического роста. Так Индекс менеджеров по закупкам от Института управления поставками в промышленности (ISM PMI) по итогам декабря был зафиксирован на уровне 53,9%. Аналогичный показатель в непромышленном секторе составляет 52,6%. Определенный оптимизм внушает также и динамика составных индексов связанных с новыми заказами, открывающая не плохие перспективы на первый квартал 2012 года.

Рынок труда, также, набирает ход. По итогам декабря экономика прибавила 200 тыс. рабочих мест, а уровень безработицы в очередной раз понизился на 0,2 процентных пункта и достиг отметки 8,5%. Отрадно, что основным драйвером роста является частный сектор, легко компенсирующий потери в государственных учреждениях. Необходимо также отметить, что из 200 тыс. 50 тыс. приходятся на транспорт (в предыдущие два месяца рост тут составлял +3,1 тыс. и +4,6 тыс.), что является достаточно сильным сигналом, так как традиционно свидетельствует об активизации экономической активности.

Уровень инфляции также не должен вызывать беспокойства в ведомстве господина Бернанке. Ядро потребительской инфляции (Core CPI) начало спадать и вплотную приближается к целевому уровню в 2% и в декабре 2011 по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года составила 2,2%. Учитывая также, что цены на нефть приостановили свой рост, Индекс потребительских цен также начнет выходить на более низкие уровни.

Все это вполне соответствует прогнозам сотрудников ФРС, озвученным ими по итогам последнего заседания. В таких условиях регулятору вряд ли имеет смысл вносить коррективы в свою денежно-кредитную политику. Более того, можно также отложить в сторону риторику о поиске очередных нестандартных мер для стимулирования экономического роста. Сопроводительный стейтмент, наверняка, не претерпит существенных изменений. Комитет по открытым рынкам подтвердит решимость удерживать учетную ставку на текущих низких уровнях до середины 2013 года, а также продолжит продавать краткосрочные облигационные займы в обмен на долгосрочные и реинвестировать дивиденды.

Соответственно, фондовые рынки будут иметь очередной повод продолжить ралли, начавшееся с начала 2012 года, а доллар может в очередной раз попасть под давление.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

[Forex Club]

МАКРОЭКОНОМИКА: ФРС намеревается сохранять текущие рекордно низкие процентные ставки до конца 2014 года

В среду, 25 января, Комитет по монетарной политике ФРС США огласил итого своего очередного заседания. Несмотря на улучшение динамики экономических индикаторов, имевшее место в последние месяцы, а также положительные сдвиги на рынке труда регулятор все-таки внес изменения в сопроводительный стейтмент.

В ведомстве господина Беранке продолжают делать обещания. Придание гласности намерению сохранять низкую учетную ставку до середины 2013 года показалось членам комитета недостаточным, и они приняли решение расширить временной диапазон до конца 2014 года. Предпринимая этот шаг, ФРС стремится оказать поддержку долгосрочным проектам американского бизнеса, способного оживить совокупный внутренний спрос своей деловой активностью.

Прогнозы, сделанные регулятором на 2012 год, в сравнении с ноябрьскими данными, обозначили его уверенность, в том, что инфляция спадет к целевому уровню. Теперь потребительская инфляция (PCE inflation) ожидается в коридоре 1,4%-1,8%, а ее ядро (Core PCE) – 1,5%-1,8%. Ожидания относительно уровня безработицы были также изменены в лучшую сторону, хотя она по-прежнему останется высокой. В комитете считают, что в текущем году она составит 8,2 - 8,5% против ожидавшихся в ноябре 8,5-8,7%.

Шаг, сделанный американским регулятором, оказался действительно неожиданным. В свете последних улучшений в экономике США, резонно задаться вопросом, а что знают в ФРС, чего не знают остальные участники рынка, если предпринимаются шаги по усилению нестандартных мер. Бернанке ответил и на этот вопрос. Он убежден, что долгосрочные перспективы экономики страны, сейчас гораздо важнее потенциальной негативной краткосрочной реакции финансовых рынков и что его ведомство делает и будет делать все, что необходимо, дабы обеспечить выполнение своего двойственного мандата по обеспечению ценовой стабильности и максимальной занятости.

Также впервые ФРС придал гласности мнение членов Комитета по открытым рынкам относительно того, когда им следует начать повышение ставки. Трое считают, что подходящим периодом будет 2013, пятеро – 2014, четверо – 2015, двое – в 2016.

Тем не менее, фондовые рынки позитивно восприняли данную новость. S&P 500 по итогам торгов прибавил 0,87%, а вот участники валютного рынка устроили масштабные распродажи доллару, который значительно утратил свои позиции против всех основных конкурентов. Пара EUR/USD поднялась с минимумов дня и пробив сопротивление 1,3040 укрепилась до уровня 1,3110.

Соответственно, фондовые рынки получают дополнительный повод для ралли, а доллар имеет все шансы попасть под давление.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

[Forex Club]

Аналитический обзор рынка FOREX за пятницу, 27 января 2012 г. Прогноз на понедельник, 30 января 2012 г.
Аналитический обзор рынка FOREX за пятницу, 27 января 2012 года

Окончание торговой недели евро отметил ростом до 1,3220 в паре с американским долларом. Поддержку котировкам единой валюты оказали новости о том, что Греция в ближайшем будущем сможет достичь соглашения по реструктуризации долга с частными кредиторами.

На валютные торги на протяжении всей недели оказывало влияние сопроводительное заявление Комитета по операциям на открытом рынке ФРС о том, что регулятор до 2014 года будет держать ставки на рекордно низком уровне. В важный год выборов в США долгосрочный тренд на снижение курса доллара с большой долей вероятности продолжится.

Давили на доллар и макроэкономические данные. В 4 квартале американская экономика выросла слабее, чем ожидали аналитики, так как объёмы потребительских сбережений сократились, а расходы, напротив, выросли. Как показали данные Департамента торговли, ВВП США вырос на 2,8% г/г против +1,8% г/г в прошлом квартале, хотя рынок ожидал рост показателя на 3%. Однако окончательное январское значение индекса потребительского доверия Университета Мичигана нейтрализовало негатив: оно превысило прогнозы экспертов, а также оказалось максимальным с февраля прошлого года. В январе показатель вырос до 75,0 против 69,9 в конце декабря.

«Британец» на прошлой неделе достигал уровня 1,5740. По традиции фунт тесно коррелировал с курсом евро, поэтому на фоне удорожания единой валюты дорожал и «британец».
Пара доллар/иена продолжила движение у отметки 76,70.

Прогноз на понедельник, 30 января 2012 года

В понедельник европейские лидеры соберутся в Брюссель на первый саммит ЕС в текущем году. Внимание политиков будет приковано к темпам роста европейской экономики и к проблеме занятости, согласно предварительному плану саммита. Кроме этого, ожидается, что будет завершено юридическое оформления резервного фонда объемом в 500 млрд. евро.

Для евро/доллара актуальным будет коридор 1,3100-1,3200, для фунт/доллара 1,5650-1,5850.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB

[Forex Club]

Аналитический обзор рынка FOREX за понедельник, 30 января 2012 г. Прогноз на вторник, 31 января 2012 г.
Аналитический обзор рынка FOREX за понедельник, 30 января 2012 года

Неделя началась возвращением спроса на американский доллар, поскольку из Европы приходили негативные новости. Спрос на защитные активы, включая и американскую валюту, остается устойчивым. Ни мягкая монетарная политика, ни ультранизкая процентная ставка уже не отпугивают игроков на фоне мрачных экономических перспектив еврозоны. В общем-то, и неудивительно, что слабые данные по потребительским доходам и расходам не впечатлили рынки. Расходы не изменились после повышения на 0,1% месяцем ранее, а личные доходы в декабре выросли максимально почти за год, стимулировав увеличение ставки сбережений до 4-месячного максимума. Это, прежде всего негативные новости для потребительского сектора.

Афины ведут сложные переговоры с частными инвесторами, прежде всего банками, по поводу условий погашения греческих облигаций. Даже оговаривались размеры купона – в районе 3,6%, что вполне устраивало игроков с обеих сторон. Однако март уже не за горами, а договоренности остаются на уровне «недоговоренностей». Тем временем, премьер Греции Пападемос заявил, что пока страна не получит финансовую поддержку со стороны международных организаций, Афины не смогут погасить свои обязательства и будут вынуждены покинуть еврозону. Только это угроза, то ли шантаж, то ли обреченная констатация факта, еще неясно.

Обеспокоенность инвесторов вызвало и требование Германии о передаче Еврокомиссии контроля над фискальной политикой Греции, чтобы гарантировать соблюдение мер жесткой экономии. Афинам это очень не понравилось, и со стороны официальных лиц посыпались резкие комментарии. В результате рынок отправил пару евро/доллар к уровню 1,3130
«Британец» в понедельник торговался у уровня 1,5740.

Пара доллар/иена продолжила скорректировалась до отметки 76,30.

Прогноз на вторник, 31 января 2012 года

Сегодня нас ждут данные по потребительскому доверию, рынку жилья и PMI Чикаго. Мы ждем приятных известий из сектора обрабатывающей промышленности и со стороны данных по настроениям. Таким образом, мы не исключаем, что спрос на рискованные активы вновь вернется на сцену.

Для евро/доллара по прежнему актуальным будет коридор 1,3100-1,3200, для фунт/доллара 1,5650-1,5850.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB

[Forex Club]

Аналитический обзор рынка FOREX за вторник, 31 января 2012 г. Прогноз на среду, 1 февраля 2012 г.
Доллар вернулся к росту после того как слабые данные по потребительской уверенности в США от Conference Board буквально шокировали инвесторов и фондовые индексы оказались под давлением после открытия торгов в США. Значение показателя составило 61,1 против ожидавшегося 68,2. Индекс доллара USDX, являющийся отношением «американца» к корзине из шести мировых валют, в моменте повышался до отметки 79,630 или на 0,9%.
Пара EUR/USD сломала поддержку 1,3100, но сходу не смогла преодолеть уровень 1,3040. По мере того как лидеры стран ЕС выработали предварительный пакт по ужесточению и унификации налогово-бюджетных политик, одобренный всеми странами кроме двух (Великобритании и Чехии), европейская валюта начинает демонстрировать некоторую уверенность. Тем не менее, на наш взгляд, она нуждается в более позитивных новостях для того чтобы закрепиться выше отметки 1,3000.
Британский фунт, тем не менее, с большего проигнорировал падение евро, теряя в моменте всего около 25 базисных пунктов. Этот факт особенно примечателен, если принять во внимание, что стерлинг тестировал технически значимый уровень сопротивления 1,5775. Соответственно, в паре EUR/GBP «британец» продолжил усиливать свое давление на евро, протестировав минимумы прошлой недели на уровне 0,8285.
Новозеландский доллар предпринял первую попытку преодолеть технически важный уровень сопротивления 0,8250 против американского конкурента. Пара NZD/USD пытается закрепиться в области 0,8235-0,8255, находя поддержку на отметке 0,8235 и игнорируя негативную макроэкономическую статистику из США. В то время как австралийский доллар не смог удержаться на максимумах дня и растерял большую часть завоеванных позиций.
Пара USD/JPY резко притормозила в области 76,25. Участники не спешат занимать позиции ниже этого уровня, понимая, что Банк Японии может вступить в игру в любой момент. На наш взгляд она становится привлекательной для покупок, но при этом необходимо учитывать, что ожидать движения вверх или поддержки со стороны японского регулятора можно будет достаточно долго. При этом мы не исключаем тестирования 75,55 или даже попытки его пробития.
Прогноз на среду, 1 февраля 2012 года
На среду, 1 февраля, запланирован выход целого блока значимой для валютного рынка макроэкономической статистики. В 13.30 по московскому времени институт независимой финансовой информации Markit опубликует данные по Индексу менеджеров по закупкам в промышленности Великобритании. Рынок проявлял высокую чувствительность к этому индикатору в последние месяцы, а потому он может оказать существенное влияние на перспективы пара GBP/USD, а также расстановку сил в кросс-курсе EUR/GBP.
Кроме того, Институт управления поставками также опубликует данные по Индексу менеджеров по закупкам за январь в США. Рынок, безусловно, будет внимательно ожидать этого отчета. Реакция на него со стороны фондового рынка в США может оказаться очень сильной, а соответственно это скажется на позициях доллара.
Для пары EUR/USD, в случае пробития уровня 1,3040, технически значимыми становятся психологическая отметка 1,3000 и поддержка 1,2925. Европейская валюта значительно укрепилась в последние недели, но устоявшийся долгосрочный нисходящий тренд еще не преломлен даже технически и требует для этого хотя бы формирования первого минимума, который окажется выше предыдущего с последующим пробитием максимума 1,3235. Соответственно исключать возможность новой волны распродаж европейской валюты никак нельзя.
Новозеландский доллар попробует закрепиться выше отметки 0,8250, но многое здесь будет зависеть от настроений инвесторов относительно «американца». «Австралиец», в свою очередь, продолжит коррелировать с соседом, но в ночь со среды на четверг запланирована публикация данных по рынку недвижимости и торговому балансу Австралии. Соответственно, это надо учитывать, оставляя позиции овернайт.
Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB

[Forex Club]

Аналитический обзор рынка FOREX за среду, 1 февраля 2012 г. Прогноз на четверг, 2 февраля 2012 г.
Аналитический обзор рынка FOREX за среду, 1 февраля 2012 года
В среду, 1 февраля, американская валюта ощутила на себе серьезное давление, по мере того как поступающая позитивная макроэкономическая статистика из Китая, еврозоны и США, а также падающая доходность по долговым обязательствам европейских правительств, стимулируют у инвесторов рост аппетита к риску. Индекс доллара USDX, являющийся отношением американца к корзине из шести мировых валют, ближе к концу дня терял 0,5%, в то время как немецкий DAX 30 прибавил 2,4%, британский FTSE 100 1,9%, а S&P 500 ближе к середине торговой сессии в США демонстрировал рост на 1,2%.
Пара EUR/USD успешно протестировала поддержку 1,3040 во время азиатской сессии и вернулась к росту, вновь достигнув сопротивления в области 1,3200. Доходность по десятилетним облигациям Италии снизилась до 5,68%, а Испании до 4,85%. Очевидно, что меры ЕЦБ по повышению ликвидности банковского сектора стимулируют покупку облигаций европейских правительств.
Британский фунт усилил свои позиции после выхода данных по Индексу менеджеров по закупкам от института независимой финансовой информации Markit. В первый месяц 2012 года индикатор повысился на 2,4 процентных пункта до отметки 52,1%, что является самым максимальным значением за последние восемь месяцев. Соответственно разговоры о том, что экономика Великобритании вступила в рецессию, могут оказаться несколько преждевременными. Стерлинг уверенно преодолел сопротивление 1,5775 и остановился только ближе к уровню 1,5900. Дальнейшее его движение вверх может оказаться серьезно затруднено шириной области сопротивления, верхняя и нижняя границы которой находятся на отметках 1,5865-1,6125. Для дальнейшего роста ему будет необходимо дополнительная фундаментальная поддержка.
Новозеландский доллар преодолел сопротивление 0,8255 и к концу дня пытается закрепиться в области 0,8325. Его австралийский коллега вышел к сопротивлению 1,0725 и готовится тестировать этот технически значимый уровень. Учитывая высокий уровень оптимизма, царящий на мировых финансовых рынках, можно ожидать успехов от этого мероприятия.
Японская иена сделала робкую попытку усилиться ниже уровня 76,25 единиц за доллар. Однако это движение не получило поддержки и, простояв в области 76,00 – 76,15 более восьми часов, она отступила назад. Участники продолжают в полной мере ощущать за своей спиной дыхание Банка Японии.
Прогноз на четверг, 2 февраля 2012 года
В четверг, 2 февраля, Markit продолжит публиковать данные по индексам менеджеров по закупкам в Великобритании. В этот день к выходу запланирован отчет по строительному сектору. В случае если он также окажется достаточно позитивным, это может оказаться тем дополнительным фактором, который позволит фунту усилить свое давление на доллар и двинуться вглубь коридора 1,5865-1,6125.
Европейская валюта чувствует себя все более уверенно. Тем не менее, преодоление сопротивления 1,3200 становится важным условием для возобновления роста. До тех пор, пока пара не закрепится выше этого уровня, мы допускаем, как минимум, возможность коррекции к отметке 1,2850, а как максимум новой волны движения вниз.
Австралийский и новозеландский доллары по-прежнему чувствуют себя очень уверенно. Тем не менее, в ночь со среды на четверг выйдут данные по рынку недвижимости и торговому балансу в Австралии. Валютный рынок чувствителен к этой информации, и она может оказать существенное влияние на пару AUD/USD.
Японская иена выглядит перспективной для открытия долгосрочных длинных позиций. Значимой макроэкономической статистики, способной оказать существенное влияние на нее, на четверг не запланировано. Тем не менее, мы отмечаем, что покупки доллара против иены даже на текущем низком уровне должны нацеливаться на долгосрочную перспективу, так как Банк Японии стремится не пустить пару USD/JPY вниз, но вверх ее двигает не охотно.
Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB

[Forex Club]

Обзор рынка валют, 2 февраля. Прогноз на 3 февраля.
Обзор рынка валют, 2 февраля

В четверг, 2 февраля, американская валюта предприняла попытку отыграть часть утраченных с начала недели позиций. Индекс доллара USDX в моменте повышался на 0,4%. Значимых новостей в этот период не поступало, а потому данное движение носило скорее коррекционный характер. «Американец» оказался несколько перепродан в краткосрочной перспективе.

Пара EUR/USD продолжила заигрывать с отметкой 1,3200. После снижения к поддержке 1,3090 в первой половине дня, она вновь вернулась к ней ближе к началу торгов в США, на фоне позитивных данных по заявкам на пособия по безработице. Европейская валюта не может преодолеть этот уровень уже в течение четырех торговых сессий. Для этого ей необходима дополнительная фундаментальная поддержка.

Британский фунт в целом проигнорировал несколько негативные данные по Индексу менеджеров по закупкам в строительном секторе от Markit. Стерлинг держался очень уверенно, несмотря на укрепление доллара по основным валютным парам. В моменте он терял только не полных 50 базисных пунктов, найдя поддержку у недавно пробитого уровня 1,5795. Соответственно, в кросс-курсе EUR/GBP британская валюта предприняла попытку потеснить евро, но также без особого успеха, сдав обретенные позиции во второй половине дня.

Австралийский и новозеландский доллары усилили давление на своего американского коллегу, чему способствовала не плохая макроэкономическая статистика по внешней торговле в Австралии. Профицит торгового баланса этой страны достиг 1,8 млрд. в декабре. Соответственно, «австралиец» торгуется на самых высоких уровнях с сентября 2011 года. В целом, позиции обеих этих валют против доллара продолжают оставаться очень сильными.

Японская иена провела день в очень узком диапазоне 76,04 -76,16. Ее укрепление против доллара, как и ожидалось, остановилось на отметке 76,00.

Прогноз на 3 февраля

В пятницу, 3 февраля, валютный рынок будет ожидать данных по рынку труда от Бюро трудовой статистики. Это, безусловно, будет одно из главных событий недели. Макроэкономическая статистика из США в последнее время поступала очень не плохая, а рынок труда демонстрировал признаки восстановлении, прибавляя в среднем по 150 – 200 тыс. рабочих мест. Уровень безработицы сократился до трехлетних минимумов и составил в декабре 8,5%. Ожидается, что в январе численность занятых в крупнейшей экономике мира повысилась на 150 тыс.

В случае, если цифры принесут с собой положительный сюрприз, европейская валюта может воспользоваться ростом оптимизма и сломать сопротивление 1,3200, тогда целью ее движения может стать область 1,3330. Непосредственно до выхода самих данных, мы ожидаем существенное снижение волатильности на рынке. Британский фунт продолжит коррелировать с евро, а в паре EUR/GBP будет сохраняться равный расклад сил.

Австралийский и новозеландский доллары оказались несколько перекуплены в краткосрочной перспективе и могут нуждаться в коррекции. Ближайшими уровнями поддержки могут стать 1,0675 и 10625 для AUD/USD и 0,8290 и 0,8245 для NZD/USD.

Японская иена имеет все шансы продолжить консолидацию у отметки 76,00

Андрей Диргин, начальник аналитического отдела ГК FOREX CLUB

[Forex Club]

Аналитический обзор рынка FOREX за пятницу, 3 февраля 2012 г. Прогноз на понедельник, 6 февраля 2012 г.
Аналитический обзор рынка FOREX за пятницу, 3 февраля 2012 года

В пятницу были опубликованы крайне позитивные данные по рынку труда в США. С одной стороны, это на руку президенту Бараку Обаме, который намерен остаться на второй срок. С другой стороны, это пошатнуло уверенность инвесторов в том, что в скором времени ФРС США пойдет на новый раунд количественного смягчения. Показатели по безработице за январь оказались лучше самых оптимистичных прогнозов. Уровень занятости в январе зарегистрировал рекордный скачок на 243 тыс., уровень безработицы снизился до минимального с февраля 2009 года значения в 8,3%. В результате пара евро/доллар закрепилась по итогам пятницы у уровня 1,3110.

Банк Японии вздохнул с облегчением, так как необходимость вмешательства в динамику пары доллар/йена на некоторое время отпала. В ближайшее время не ожидается серьезных интервенций со стороны японского регулятора и пара доллар/йена завершила неделю у отметки в 76,60.

Итак, прошла еще одна неделя, а переговоры между Грецией и частными инвесторами так и не пришли к логическому завершению, и уже как-то неудобно вновь повторять ту же самую фразу: возможно, соглашение будет заключено в ближайшие дни. Тем не менее, мы надеемся, что текущая неделя принесет развязку, и поможет паре евро/доллар определиться с направлением.

Валютные спекулянты сократили число чистых коротких позиций по евро за прошедшую неделю. Возможно, в ближайшее время такая тенденция продолжится, ведь впереди немало важных данных. Заседание по монетарной политике ЕЦБ может дать тот самый стимул к прорыву единой валютой границ установившегося 200-пунктового диапазона. Если банк примет решение расширить программу LTRO, евро не миновать ослабления, так как он станет менее привлекательным, чем доллар. Однако такой исход маловероятен: последние долговые аукционы в еврозоне прошли довольно неплохо, а фондовые рынки Европы демонстрируют позитивную динамику.

Британский фунт завершил неделю с повышением против доллара и евро, благодаря собственным экономическим данным. На прошлой неделе мы узнали, что деловая активность во всех трех отраслях (обрабатывающая промышленность, строительство и сфера услуг) выросла, оставшись выше отметки 50. Также в пятницу была опубликована информация, что активность в сфере услуг Великобритании резко выросла в январе на фоне также довольно приличного восстановления сектора обрабатывающей промышленности, что снизило беспокойство по поводу вероятности технической рецессии в стране. Основной индекс PMI CIPS/Markit вырос до 56,0 в январе от 54,0 в декабре, существенно превысив ожидания в 53,2. Учитывая замедление темпов роста во всех уголках мира, Великобритания может гордиться такими результатами. Кроме того, в прошлом месяце выросло и потребительское доверие, что говорит о том, что внутренний спрос также постепенно начнет укрепление.

Таким образом, для Банка Англии, который встречается на этой неделе на заседание, все это может стать приятными известиями. Вероятнее всего, расширение программы количественного смягчения и в этот раз не произойдет: к чему вмешиваться, если экономика может справиться сама? Несмотря на то, что ВВП в 4 квартале перешел на отрицательную территорию, последние показатели PMI говорят о том, что в первом квартале темпы роста ускорятся. Кроме заседания по монетарной политике на этой неделе будут опубликованы данные по промышленному производству, торговле и инфляции.

«Британец» в пятницу двинулся к уровню 1,5808.

Прогноз на понедельник, 6 февраля 2012 года

Прорыв уровня сопротивления по паре евро/доллару 1.32 откроет путь к 1.34 в среднесрочной перспективе. Однако, чтобы рост имел продолжительную природу, соглашение частных инвесторов с Грецией должно быть более чем привлекательным (к примеру, ставка купона по облигациям ниже 3,6%). Пока же в краткосрочном тренде «американец» будет укрепляться до уровня 1,3000.

Если статистика в Великобритании продолжит подавать позитивные сигналы, фунт вполне может укрепиться против доллара до отметки 1.5900. Однако чтобы пробить указанное сопротивление может потребоваться более сильный катализатор.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB

[Forex Club]

Аналитический обзор рынка FOREX за понедельник, 6 февраля 2012 г. Прогноз на вторник, 7 февраля 2012 г.
Аналитический обзор рынка FOREX за понедельник, 6 февраля 2012 года

В понедельник пара евро/доллар продолжала двигаться в устоявшемся диапазоне 1,3100 – 1,3140. В прошедшие выходные трейдеры так и не смогли определиться, что им делать с долларом и евро, поэтому в течение понедельника наблюдались колебания в рамках установившихся за последнюю неделю диапазонов. Поначалу американская валюта укрепилась на фоне приятных пятничных данных и неприятных известий из Европы. Пока никаких соглашений по погашению греческих гособлигаций не достигнуто, а теперь еще и неясно, на какую дату ориентироваться (сначала говорили о том, что переговоры должны завершиться до 13 февраля, но сейчас уже и в этом вопросе нет определенности).

Проблема Греции в том, что она отказывается идти на дополнительные сокращения расходов, ссылаясь на то, что тогда уж рецессия будет слишком глубока. А кредиторы со своей стороны не хотят смягчать условия погашения обязательств (хотя это последнее препятствие на пути к средствам, которые помогут предотвратить дефолт страны). Кстати, политические лидеры Греции должны были встретиться для очередных переговоров по поводу реформ в понедельник, однако отложили все вопросы на сегодня. Таким образом, это станет дополнительным фактором риска для валют. Очередное безрезультатное заседание может вызвать новую волну продаж евро, что поможет паре EUR/USD пробить поддержку 1.31 с последующей целью на уровне 1.3030. Однако такого негатива будет недостаточно, чтобы вырвать пару из сложившего за последнюю неделю диапазона 1.3030 – 1.32.

«Британец» завершил торговую сессию у отметки 1,5830. Фунт поддерживает «дорогой» евро и даже на фоне негативных экономических данных из Великобритании вероятность его роста весьма велика.

Пара иена/доллар закрепилась у отметки 76,70.

Прогноз на вторник, 7 февраля 2012 года

Пока единая валюта держится выше отметки 1.3000, быкам можно ослабить бдительность, однако с прорывом ключевого уровня поддержки ближайшая остановка может быть лишь на 1.28. С другой стороны, если греческое правительство все же решится на сокращение расходов в госсекторе (т.е. фактически подпишет себе приговор, поставив крест на политических перспективах), ждите движения пары к отметке 1.3200 с большой вероятностью прорыва и дальнейшим ростом к 1.3250.

Что касается фунта, то здесь в ближайшее время не ждите ничего интересного. Отсутствие экономических релизов отдаст пару фунт/доллар во власть рыночных настроений. Скорее всего, мы увидим дублирование динамики евро/доллар с вероятностью прорыва верхней границы диапазона 1.5730 – 1.5860 в случае благоприятных данных. Дальнейшей целью в таком случае станет отметка 1.59.

Если абстрагироваться от Европы, то ближайшим важным событием является решение Резервного Банка Австралии по ставке. Несмотря на то, что рынки закладывают 84%-ную вероятность снижения стоимости кредитования, здесь все не так просто. ЦБ вполне может воздержаться от каких-либо шагов, учитывая довольно неплохую статистику по рынку труда и рост показателей деловой активности (PMI). Если это произойдет, ждите роста спроса на австралийца, с вероятностью движения пары австралийский доллар/американский доллар до 1.0785.

Андрей Диргин, аналитик ГК FOREX CLUB

[Forex Club]

В ожидании чуда…

Еще один день ожидания хоть каких-либо подвижек в "греческом деле". Пара EUR/USD остается заложником сложившейся ситуации, однако находит в этом и свои выгоды. Разговоры о том, что "вот-вот" будет достигнуто соглашение, стимулируют спрос на единую валюту, что помогло ей вчера вырваться из диапазона с прорывом сильного сопротивления 1.32. Как мы и предполагали, следующей целью стала отметка 1.3250, однако продолжить укрепление евро не смог, не имея на то достаточных оснований. Что касается Штатов, то с их стороны пока не отмечено особых катализаторов движения валют. Выступление Бернанке в Сенате было наискучнейшим мероприятием. Отсутствие интересных отчетов из США на текущей неделе смещает фокус рынка на Европу.

Фунт, как мы и говорили, дублирует динамику EUR/USD, прорвав верхнюю границу диапазона 1.5730 - 1.5860 и добравшись до 1.59. Однако закрепиться выше ему не позволил пустой календарь и медлительная Греция.

"Австралиец" порадовал укреплением в соответствии с нашими прогнозами. РБА действительно предпочел не менять текущий уровень ставки, сославшись на восстановление США и продолжающийся рост Китая. На данный момент AUD/USD торгуется вблизи 1.0785.

Пара JPY/USD крепко держится за уровень 76.70, позволяя японским властям уже пару дней спать спокойно. Скорее всего, аналогичную динамику мы будем наблюдать в течение всей недели, учитывая отсутствие важных релизов из США и Японии. Публикуемая сегодня утром серия отчетов из Токио, как обычно, будет проигнорирована рынком, и лишь данные по китайской инфляции, публикуемые в четверг, способны выбить пару из колеи.

Прогноз на среду, 8 февраля 2012 года

Текущая динамика пары EUR/USD отражает надежды игроков на то, что соглашение между "Тройкой" и Грецией будет достигнуто, только потому, что у Афин нет другого выхода. Тем не менее, лидеры партий все еще могут вставить палки в колеса и отсрочить завершение переговоров. Если это случится, евро быстро обвалится обратно к 1.31 с дальнейшей целью на 1.3040. Уже сейчас появились разговоры о том, что встреча лидеров политических партий для ознакомления с черновым вариантом программы экономических реформ снова была перенесена, хотя, по идее, сегодня кабинет министров должен одобрить проект соглашения по условиям пакета помощи (что является чистой формальностью); далее в четверг проект должен получить одобрение Еврогруппы (при условии, что к этому времени будет готов доклад Тройки); а в предстоящие выходные программа должна быть принята в парламенте Греции.

Что касается пары GBP/USD, как только мы получим приятные известия по "греческому делу", ждите прорыва уровня 1.59 с дальнейшим прохождением промежуточного сопротивления 1.5960 на пути к 1.6045.

У "австралийца" после таких шагов ЦБ есть все шансы приблизиться к историческому максимуму в районе 1.1000, особенно, если европейские власти завершат все дела с Грецией уже на текущей неделе, устранив основной фактор риска на валютном рынке.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB