Trading a largo plazo
El largo plazo es un período de más de una semana entre la entrada y la salida de una operación, a veces de hasta varios meses. La gran virtud de un período más largo de tenencia es que una vez que hayas identificado una tendencia, es probable que hagas un beneficio más grande que cuando operas sobre períodos más cortos. No sólo ahorrarás en los costos de transacción, sino que ahorrarás también tiempo. El inconveniente es que las tendencias nunca se mueven en una línea recta y puede tomar nervios de acero para no verse afectado por los inevitables retrocesos. También necesitas confianza en tus capacidades para diferenciar entre un pullback normal y una inversión de tendencia.
Sobre todo, el trading a largo plazo suele implicar la mezcla del análisis fundamental con el análisis técnico, un proceso complejo y desafiante, pero que puede poner en riesgo de abrazar una ideología que es incorrecta o no aplicable a tu trading en particular. Cuando hay una desconexión entre lo que el gráfico muestra que está sucediendo y lo que dicta la ideología que debe estar sucediendo, la solución pragmática es abandonar la ideología. Después de todo, la esencia del análisis técnico es la observación empírica. Si las observaciones chocan con la teoría, la teoría necesita ser descartada. Esto puede ser muy difícil de hacer. Por ejemplo, la organización benéfica ambiental Greenpeace perdió 3,8 millones € apostando a que EUR/USD caería después de que el Banco Central Europeo recortase los tipos de interés en junio de 2014. El error es comprensible: las monedas normalmente caen en un entorno de tipos de interés bajistas. Pero este fue un caso en el que otros factores tuvieron más peso, incluyendo el sesgo a largo plazo a favor del euro debido a la credibilidad antiinflacionaria del BCE y a una apreciación aguda de la probabilidad de que la Fed se mantuviese prudente.
El trader a largo plazo tiende a utilizar gráficos diarios, así como otros semanales y mensuales. Echa un vistazo al gráfico mensual de GBP/USD que te mostramos a continuación. El mayor máximo fue 2,1161 en noviembre de 2007 (con la crisis financiera mundial volviéndose evidente) y el extremo bajo fue 1,3498 en enero de 2009. Cualquiera que analizase correctamente la situación en el Reino Unido durante ese período tuvo una enorme ganancia en corto. Más interesante es la recuperación. Tenga en cuenta que el rebote de la baja llevó el precio a 1,7042 en agosto de 2009 - más que el retroceso Fibonacci 38,2%, pero menos del 50%. Antes, alrededor de abril, el analista avezado podría prever la corrección en desarrollo y se convertiría en un comprador en torno a 1,5066. ¿Un verdadero trader a largo plazo habría permanecido largo sobre la libra durante junio de 2014, cuando finalmente superó esa alta permeable (1,7062)? Aquellos que participan en el trading a largo plazo no revelan esa información, pero un montón de fondos de cobertura 'macro globales' y, probablemente, algunos fondos soberanos actúan de dicha manera.
Ten en cuenta que este trade habría sufrido un retroceso casi catastrófico en mayo de 2010 y un largo período - de tres años de duración - de rango de comercialización, aunque bastante amplio. Cualquier persona que juzgue el desempeño comercial en una base de mark-to-market vería solamente ganancias pírricas hasta junio de 2014.
Una versión más satisfactoria de este trade a largo plazo sería hacerlo a menor largo plazo - meses, no años. Echa un vistazo al gráfico semanal en la siguiente figura. Aquí, tenemos un doble fondo que se confirma en la línea horizontal roja en 1,5751. Unas semanas más tarde, el precio supera la media móvil de 40 semanas (200 días). Tenemos una compra confirmada en 1,6226 a fines de noviembre de 2013. Al final de los datos de este gráfico, la ganancia de mark-to-market es de 836 puntos.
Esta ganancia demuestra dos características del comercio a largo plazo: en primer lugar, se necesita paciencia y se necesitan indicadores, incluso los más simples, como el patrón de doble fondo y el promedio móvil de 40 semanas, en los que puedes tener una fe total. Podrías haber utilizado otros indicadores que lo podrían haber conseguido antes, pero recuerde, no estás negociando activamente dentro y fuera. Te gusta mantener durante meses. Este trade ya tiene siete meses. En segundo lugar, las ganancias de entrada a salida en el comercio a largo plazo tienden a ser enormes.
Otra versión del comercio a largo plazo es aún menos a largo plazo y utiliza el gráfico diario. Aquí, al usar el crossover del precio por encima de la media móvil de 200 días, la entrada es anterior, en agosto en lugar de noviembre, y el precio de entrada es 1.5508. La ganancia de mark-to-market al final de los datos en el gráfico es 1554 puntos. Esta es una gran ganancia y hecha a través de un solo indicador simple. El gráfico también muestra líneas diagonales que marcan retrocesos intermedios, que son aceptables para el trader a largo plazo. También muestra una línea de soporte roja que corre paralela al canal de regresión lineal durante más de seis meses antes de que se rompa. El trader a largo plazo no entra en pánico y sale de esta ruptura, ya que el canal en sí no está roto. Además, el trader a largo plazo ha estado siguiendo las noticias sobre la robusta recuperación económica británica y los comentarios del gobernador del banco central de que las alzas de la tarifa pueden venir más pronto que tarde.
Este ejemplo utiliza indicadores simples y básicos y nada extravagante para ilustrar que el trading a largo plazo puede ser menos difícil y estresante que el comercio diario. El trading a largo plazo elimina los indicadores de impulso y volatilidad del menú y utiliza sólo los indicadores que siguen las tendencias. El inconveniente de utilizar sólo los indicadores de tendencia es que te den una mala orientación en el comercio de rango y los mercados sin tendencia.
